封面新闻记者 朱宁
随着公募基金2023年一季报披露完成，多位知名基金经理大幅调仓换股的动向和投资方向也浮出水面。有基金经理转向一季度最火的人工智能领域而业绩大增，也有基金经理在大量基金纷纷转向AI之时，依旧逆市坚守原本领域。
基金持续亏损
(资料图片仅供参考)
接盘数只医药股
葛兰自2015年起在中欧基金担任基金经理，目前旗下共计管理5只基金产品。2019年时葛兰凭借通策医疗、泰格医药等牙科、CXO龙头，净值实现了第一次大飞跃。数据显示，2019年中欧医疗健康涨幅高达75.23%。受疫情影响，医药板块2020年大幅上涨，葛兰因重仓股英科医疗年内涨幅超过14倍一炮而红，成为投资者心中的“医药女神”。
随着市场风格切换，医药板块整体回调，医药主题基金的表现也发生了变化。葛兰在医药板块的投资不断“踩雷”，昔日投资者心中的“医药女神”也摇身一变成了“葛韭菜”。
具体来说，中欧医疗健康是葛兰目前在管规模最大的一只基金，规模超过600亿元，年报显示，仅2022年，这只基金的净亏损就达到了192.54亿元，年度跌幅23.29%。在2023年一季度，中欧医疗健康基金A类份额净值下跌3.96%，C类份额净值下跌4.16%。
中欧医疗健康混合基金净值走势
不仅如此，葛兰还充当了“接盘侠”，中欧医疗健康的重仓股也频繁遭到大股东减持套现的困扰。3月31日，康龙化成发布公告，实控人及其一致行动人等10位股东合计计划减持2500万股，占公司总股本的2.1%；无独有偶，4月18日，药明康德也公布了一笔巨额减持计划。
药明康德和康龙化成均位列中欧医疗健康前十大重仓股。截至2022年末，中欧医疗健康分别持有二者6263万股和4851万股，总市值83.72亿元，占净值13.05%。
多位明星基金经理坚守新能源
除了葛兰专注医药被吐槽外，坚持不调仓的“三冠王”刘格菘也跌落神坛。数据显示，目前这位广发名将在管产品6只（份额合并计算），但是从2023年年初至今的表现看，6只基金年内全部下跌超过10%，其中3只跌超15%。
值得注意的是，6只基金中无论是规模达123.36亿元的广发科技先锋混合，还是只有31.75亿元的广发多元新兴股票，今年以来都远远跑输业绩比较基准，且在同类中垫底。
刘格菘是典型的高仓位高集中度投资风格。以广发科技先锋混合为例，去年末前五大重仓股中，4只都是新能源股票。而从一季报来看，前十大重仓股名单并无变化，仍然集中于光伏、储能、新能源车三大细分赛道，只是排序有所不同，这表明刘格菘基本是锁仓未动，任由个股涨跌。
广发科技先锋混合基金净值走势
实际上，一季度也有不少逆市坚守新能源的明星基金经理，比如崔宸龙、陆彬、冯明远、赵诣等。
新能源“顶流”冯明远的代表作信澳新能源产业基金，也继续重仓新能源。陆彬是2020年的股票基金冠军，其代表作品汇丰晋信低碳先锋股票，一季报显示，重仓的新能源产业链中股票依然为上一季的7只；2021年冠军基金经理崔宸龙也继续看好新能源，其代表基金仓位环比均明显提高。
一季度人工智能火出圈
多只基金布局AI股
实际上，不管是新能源还是医药行业，都不是当前资本市场的关注点。今年一季度，是人工智能的盛典。年初至今，随着聊天机器人ChatGPT火爆以及AIGC的出圈，给本就处于风口上的人工智能添了一把火。
人工智能指数图
从规模来看，也颇为可观。海比研究院报告显示，2022年中国AI企业应用市场规模保持高增长趋势，总体市场规模达到1.87万亿元，2021年-2025年复合增长率达到31.5%。
在此背景之下，今年的A股市场牛股频出。比如海天瑞声股价二级市场年初至今的变动幅度为213.27%；AI芯片第一股寒武纪业绩持续亏损，股价却在狂飙，年内涨超277%；昆仑万维净利润连续两年下滑，股价也在年内涨超255%。
数据也证明了这一点，公募基金一季度大幅加仓TMT板块中的计算机和通信行业。截至2023年3月31日，主动偏股基金重仓股在TMT板块配置市值4707亿元，一季度大幅提升1163亿元。
值得注意的是，葛兰在其管理的中欧明睿新起点买了芯片股北方华创等，还有软件股金山办公、同花顺。而此前有消息称葛兰买入寒武纪，也在一季报中被证实。
作为中欧“顶梁柱”的周蔚文也在一季报中也提到，随着ChatGPT的横空出世，海外大模型以及相关人工智能的产业趋势受到市场关注，并很快扩散到国内产业界，市场聚焦于上游算力、传输和下游运用，在经济复苏相对温和的情景下，计算机、通讯、传媒、电子行业受到各方资金的追捧，涨幅遥遥领先。
基金经理调仓受多方面影响
二季度后或迎来多板块繁荣
“不管是调仓还是坚守，都是基金经理自己策略的选择，影响因素也很多，尤其是顶流基金经理，盘子太大，很难短时间内转变投资方向或者投资风格。”有私募基金经理告诉记者，在当前“AI逼宫”的行情下，不管是坚守本身的研究领域，还是“蹭热点”调仓，都是让人极其煎熬的选择；在当前行情中坚守，或许更能够体现出基金经理的职业素养。
“作为基金经理，一时的业绩并不能够说明问题，对于基金经理的客观评价也应当拉长到十年以上的维度去看。市场风格变化极快，没有哪个基金经理能够踩在每一个热点上。”上述私募基金经理认为，二季度以后，市场会呈现多点繁荣的盛况，到下半年，或许不会出现AI与其他板块二选一的极端行情。
前海开源基金首席经济学家杨德龙也认为，“二季度A股市场可能会迎来第二波行情的机会，同时市场风格会发生切换。在年报密集披露期，投资者更加关注上市公司的业绩，而根据年报业绩预告，业绩超预期的行业多数集中在新能源领域，因此，新能源板块有可能会在4月份出现企稳回升，甚至迎来反转的机会。”
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